Dividendenfonds für Europa
22.05.2011Nachdem viele Unternehmen im Jahr 2010 sehr gute Wirtschaftszahlen erzielten, werden dieses Jahr auch wieder höhere Dividenden gezahlt. Speziell Europa ist hierbei zu nennen. Die Vergangenheit der letzten 20 Jahre hat gezeigt, dass europäische Unternehmen im weltweiten Vergleich ihre Anleger bei der Gewinnbeteiligung besonders üppig bedenken. Ein Umstand, den sich die Schweizer UBS-Bank vor einigen Monaten zum Anlass genommen hat, um einen neuen Dividendenfonds nur für Europa aufzulegen. Dieser besitzt exemplarisch verschiedene Merkmale, welche die Anlagen beim Thema Dividendenfonds besonders schützen.
Breite europäische Dividendenstrategie
Der Aktienfonds UBS (Lux) Equity - European High Dividend P-DIST (WKN: A1H4KL) des Anbieters UBS Global Asset Management investiert seine Anlagen breit gestreut in europäische Werte, die eine vergleichsweise hohe Dividendenrendite aufweisen. So besitzt das Portfolio des Fonds mehr als 100 Einzelwerte, wodurch man als Anleger eine ausreichend gute Diversifizierung erzielt. Zudem weist der Fonds weitere wichtige Diversifizierungsmerkmale auf:
- Länderstreuung
- Diversifizierung über unterschiedliche Währungen
- Streuung durch Investment in verschiedene Branchen
- keine Aktie darf mehr als zwei Prozent am gesamten Portfolio besitzen
Warum in Dividendenfonds investieren?
Dividendenfonds stellen zunehmend eine Alternative zur Anlage in festverzinsliche Papiere dar, da man hiermit aktuell nur geringe Renditen erzielen kann. Beispielsweise bewegen sich die Zinszahlungen bei deutschen Staatsanleihen auf einem wenig lukrativen Niveau. Durch das Investment in dividendenstarke Unternehmen können Sie somit mittlerweile oftmals höhere Zinsen durch die Dividendenrendite erzielen, auch verglichen mit den Zinsen, die derzeit bei
Tagesgeld
- oder
Festgeldkonten
gezahlt werden.
Außerdem sind dividendenstarke Firmen in der Regel wirtschaftlich stabil und bieten somit eine gute Chance auf Kurssteigerungen. Immerhin werden Dividenden bekanntermaßen fast ausschließlich von Firmen ausgezahlt, die ein erfolgreiches Wirtschaftsjahr absolviert haben und nicht Verluste einstreichen mussten. Zusammenfassend bieten Dividendenfonds also die Chance auf laufende Erträge durch die Auszahlungen von Dividenden und auf Kurssteigerungen, wie bei herkömmlichen Investmentfonds. Verbunden natürlich mit dem Risiko, dass sich die Kurse unabhängig von den Dividendenzahlungen negativ entwickeln können.
Was ist die Dividendenrendite?
Der Begriff der Dividendenrendite soll an dieser Stelle kurz erklärt werden. Sie spiegelt einfach ausgedrückt das Verhältnis der Höhe der Dividende zum aktuellen Börsenkurs der Aktie. Schüttet beispielsweise ein Unternehmen eine Dividende in Höhe von 2 Euro pro Aktie aus und der aktuelle Börsenkurs liegt bei 50 Euro, dann beträgt die Dividendenrendite exakt 4 %. Ein Wert, der bei dividendenstarken Titeln durchaus realistisch ist und wie erwähnt den momentanen Vergleich mit Tagesgeldangeboten deutlich gewinnt.
Nachteil von Dividendenfonds
Durch die alleinige Fokussierung auf Titel, die eine hohe Dividendenauszahlung vornehmen, wird das Anlageuniversum durch das Fondsmanagement eingeschränkt. Eventuell ebenfalls interessante Aktienwerte, die dieses Kriterium nicht erfüllen, aber ansonsten durchaus wirtschaftliche gute Fundamentaldaten aufweisen, werden somit nicht für ein Investment in Betracht gezogen.
Aufbau des europäischen Dividendenfonds
Schaut man sich den Dividendenfonds UBS (Lux) Equity - European High Dividend P-Dist genauer an, erkennt man, dass große Unternehmen - so genannte Large Caps - mehr als 50 Prozent des Fondsportfolios abdecken. Die Länderverteilung der Firmen im Fonds sieht derzeit Unternehmen aus Großbritannien mit rund 30 % an der Spitze. Außerdem investiert der Fonds mehrheitlich in den Euro, der bei der Währungsverteilung auf einen Wert von mehr als 50 % kommt. Stärkster vertretener Sektor im Fonds ist der Versorgerbereich mit rund 14 %.
Fonds schaut nicht nur zurück
Natürlich sind die bisherigen Dividendenauszahlungen kein ausreichendes Kriterium für die Bewertung der zukünftigen Wachstumspotentiale eines Unternehmens. Deshalb ist es bei einem Dividendenfonds immer wichtig, dass er sich die Unternehmen nicht nur nach der in der Vergangenheit gezahlten Dividendenrendite aussucht, sondern auch die zukünftige Entwicklung der Firma im Auge hat. Ein Merkmal, das aber längst nicht alle Dividendenfonds auf dem Markt erfüllen.
Dem beschriebenen Fonds kann es aber bescheinigt werden, denn er untersucht auch die Bilanz- und Gewinnqualität. Zudem werden die Einzelwerte anhand ihrer Volatilität ausgesucht, hierbei gilt natürlich, dass eine vergleichsweise geringe Volatilität für die Aufnahme ins Portfolio spricht. Seit seiner Auflage Mitte Dezember 2010 konnte der Fonds mit dieser Philosophie bereits einen Zugewinn von knapp 5 % erzielen.
Fondsdaten des UBS (Lux) Equity - European High Dividend P-DIST
• Fondswährung: Euro
• Auflagedatum: Dezember 2010
• Fondsart: Ausschüttend
• Verwaltungsvergütung: 1,5 %
• Ausgabeaufschlag: bis zu 6 %
• Fondsvolumen: 168 Millionen Euro
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